A股市场风格难转换

目前A股投资风格的转变非常艰难和微弱,原因?
1是深改肤浅,尤其是近期人们看到,一切改革都必须主动对接和服务于党委,让人震惊.以前政委管干部,司令还是管打仗的,现在司令如何打仗也要向政委汇报听政委的,那年内深改几乎就没有大戏了.这使得试图转向大票者几乎死了心,也让热爱小票者铁了心.
2是2季度继续经济探底,物价比预期的低下,这为宏观政策,尤其是货币政策的继续宽松留下空间,从目前的信贷新增和M2增速看,央行也具备在2季度继续宽松操作的必要和余地.因此不管是否泡沫,不做到无法继续,就不会停下来.
3是公募的生存和竞争环境,没有谁会退出小票的主战场,要么集体阵亡,要么集体大胜,但很难想象目前在市场前50%的基金公司愿意真正砖风格,除非是排队在末尾的基金公司,但在末尾的公司要在肤浅的深改之水中找到可以持续的标的,也很艰难.
4是小票的利益链逐步形成,这种利益勾兑的广度深度,是1年前都难以想象的,是海外市场无法理解的,基于这样的考虑,主板很难具有这种勾兑性,香港市场也几乎不具备勾兑性,至少我个人并不对深港通之后的港股持太高期待.
5是对小票的前景非常具有分歧,部分公募坚定看好小票到1万点以上似乎也不是神话,至少创业板指很可能超越沪指.但公募对小票的坚定看多和抱团,能否有效传递给其他投资机构?毕竟从资金看,公募只是市场的参与者之一,而不是全部,毕竟反复拉高小票会带来小票市场的沉滞和流动性的不断弱化.
6是小票是否一定符合政府的政策初衷?总理是互联网+的鼓吹者,但是他鼓吹过的许多话题也有不了了之的,例如新型城镇化,高铁,棚改等.成长股热度的持续,还是和深改的生硬相关.至今深改是开了个坏头,如果深改继续这样弄下去,十分危险.

结论:公募和部分私募一定是既有投资风格的维护者,但是宏观经济,调控手段深改措施都还未能支持打破这种格局的搅局者的壮大。

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理性可能迟到，但从不缺席！